מהו מיזוג במהופך ?
בשל הקושי בענף ההנפקות הראשוניות רבים בוחרים באפשרות של מיזוג במהופך , כלומר מיזוג של חברה פרטית לתוך שלד ציבורי .
תהליך זה מאפשר לחברות שאינן מעוניינות או יכולות לבצע הנפקה ראשונית לציבור (IPO) להפוך לציבוריות.

יתרונות בשימוש במיזוג לשלד לעומת הנפקה ראשונית לציבור (IPO)
- חסכון בזמן יקר לעומת מסלול של הנפקה ראשונית לציבור (IPO) וודאות שניתן לשלוט בה מראש לגבי לוח זמנים, ביצוע המיזוג והפיכה       לחברה ציבורית.
- במיזוג אין חשיפה לכשלון כמו בIPO ,שמשמעותו עלויות, מאמצים וזמן מבוזבז וחזרה לנקודת ההתחלה. בנוסף, אין צורך בגיוס מיידי של     מינימום שהוא תנאי סף .
- הפחתת עומס מבעלי החברה המתמזגת בשל פתרון הקושי בעמידה בתנאי הגיוס והתהליך הפשוט יחסית.
- גיוסים במועד ובהיקף הנוח לבעלי החברה ללא תנאי מינימום ותזמוני חובה.

- אפשרות לניצול הפסדים צבורים לצרכי קיזוז אל מול רווחים.

חסרונות בשימוש במיזוג לשלד לעומת הנפקה ראשונית לציבור (IPO)
- מתן אחוזים מהפעילות לטובת הציבור.
- קבלת מניות חסומות לתקופות שונות ועם מגבלות שונות.
- מגבלות זמן בהנפקת אופציות / גיוסים/ תשקיף מדף.

יתרונות בהפיכה לחברה ציבורית
- לחברות פרטיות בצמיחה יש מגוון יתרונות בהפיכה לחברה ציבורית, זהו כלי מנצח לגיוס כספים בתצורת אקוויטי או חוב, יתרונות נוספים       הם פרסום , יוקרה ומיתוג החברה כחברה ציבורית ולא פרטית.
- חברה ציבורית מחליפה את הצורך בחתימת ערבות אישית במקרים מסוימים.
- ניתן לחלק את הון המניות ליורשים או שותפים ולמנוע מצבים מסוימים בתכנון מוקדם מראש כדוגמת פרישה.
- הנזלה של הבעלות בחברה  או על נכס , ניתן לשעבוד כנגד חוב או למימוש חלקי על ידי מכירת מניות.
- יכולת הנזלת השקעות וגידור עבור משקיעים פוטנציאליים בחברה.
- אפשרות לניצול הפסדים צבורים.

חסרונות בהפיכה לחברה ציבורית
למרות היתרונות שמנינו יש גם שפע חסרונות בהפיכה לחברה ציבורית - 
- שינוי מחברה פרטית לחברה החייבת בדיווח מדי רבעון בתקנים חשבונאיים של IFRS.
- כל דו"חות החברה הופכים לגלויים לציבור ולמתחרים.
- המעבר לחברה מדווחת משמעו עלויות לרואי חשבון ויועצים משפטיים בעלויות של מאות אלפי שקלים בשנה.
- יש כפיפות לרשות לניירות ערך ועמידה בחוקיה לרבות עניין איסור מסירת מידע שלא דווח.
- חובת החזקות ציבור בנייר וזכויותיו.
- קושי בהשבת החברה לחברה פרטית. 
- מיסוי.

 * המידע באתר הינו לנוחיותכם בלבד ואינו מהווה יעוץ ו/או המלצה. 


 

מידע מעשי לבעלי חברות